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M-Pesa : Quand un SMS Bat une Banque

La révolution par SMS qui a transformé 60 millions d’Africains en clients bancaires sans construire une seule banque

Imaginez Nairobi en 2006. Vous êtes un jeune homme qui a migré vers la ville pour travailler dans le bâtiment, envoyant de l’argent à votre mère dans un village à huit heures de route. Vos options sont sombres : fourrer du liquide dans une enveloppe en espérant que le chauffeur de bus soit honnête, payer les 15 % de frais de Western Union (en supposant qu’il y ait un bureau près de chez votre mère), ou faire le trajet vous-même toutes les quelques semaines, perdant deux jours de salaire dans le processus.

Le pays compte 36 millions d’habitants et 400 agences bancaires. Soit une agence pour 90 000 personnes. Le distributeur automatique le plus proche de votre mère ? Il n’y en a pas. Le Kenya compte exactement 600 distributeurs dans tout le pays, et aucun d’entre eux n’est à distance de marche d’une agricultrice de subsistance.

Maintenant, imaginez 2024. Le même pays traite plus de 300 milliards de dollars de transactions d’argent mobile par an. Plus de 80 % des adultes ont accès aux services financiers. Votre mère achète des légumes à un vendeur du marché qui accepte le paiement par SMS. Elle reçoit votre envoi instantanément, sur un appareil qui coûte moins qu’un seul transfert Western Union.

Aucune nouvelle agence bancaire n’a été construite. Aucun réseau de distributeurs n’a été déployé. Au lieu de cela, le Kenya a simplement contourné l’infrastructure que les nations riches ont mis un siècle à construire.

L’outil qui a rendu cela possible s’appelait M-Pesa. Et son histoire est l’étude de cas la plus importante sur l’Effet de Saut de Grenouille infrastructurel qui existe.

La Révolution Accidentelle

M-Pesa n’était jamais censé révolutionner quoi que ce soit.

En 2003, un technologue britannique nommé Nick Hughes travaillait chez Vodafone, essayant de comprendre comment utiliser les téléphones mobiles pour aider les institutions de microfinance dans les pays en développement. L’idée était simple : permettre aux gens de rembourser leurs micro-prêts par SMS au lieu de se rendre dans un bureau de prêt. C’était une belle amélioration d’efficacité pour un système existant.

Le Département britannique pour le développement international a fourni un financement pour un projet pilote. Safaricom, l’opérateur mobile dominant au Kenya (détenu à 40 % par Vodafone), allait le tester sur le terrain. En 2005, ils menaient des essais à Nairobi et dans la ville voisine de Thika.

Puis quelque chose d’inattendu s’est produit.

Les participants à l’essai ne se contentaient pas de rembourser des prêts. Ils utilisaient le système pour s’envoyer de l’argent entre eux. Un ouvrier du bâtiment à Nairobi « remboursait » un prêt fictif, et sa mère au village « recevait » le remboursement. Le cas d’usage de la microfinance était accidentellement devenu un réseau de transferts d’argent.

Susie Lonie, qui a travaillé sur le développement de M-Pesa, a rappelé plus tard que l’équipe a reconnu quelque chose de profond : les Kenyans n’avaient pas besoin d’aide pour la microfinance. Ils avaient besoin d’un moyen de déplacer de l’argent sans transporter physiquement du liquide sur des routes dangereuses.

Le 6 mars 2007, Safaricom a officiellement lancé M-Pesa. Le nom combinait « mobile » avec « pesa », le mot swahili pour argent. En un mois, près de 20 000 personnes s’étaient inscrites. En un an, plus d’un million. En 2009, 8,3 millions de Kenyans utilisaient M-Pesa, représentant plus de 20 % de l’ensemble de la population du pays.

Ils étaient tombés sur l’infrastructure financière d’une nation que les banques avaient jugée trop pauvre pour être servie.

Comment Ça Fonctionne Réellement

Voici ce qui est magnifique avec M-Pesa : il fonctionne avec une technologie de 1992.

Le système sous-jacent utilise SMS et USSD, les mêmes protocoles qui alimentent la messagerie texte de base et ces menus d’opérateurs agaçants auxquels vous accédez en composant des codes étoile. Pas besoin de smartphone. Pas de connexion internet. Pas d’app store. Si votre téléphone peut envoyer un SMS, il peut envoyer de l’argent.

Le processus est d’une simplicité presque insultante :

Vous vous inscrivez chez un agent M-Pesa (souvent un magasin de quartier ou un kiosque) avec votre carte d’identité nationale
Vous recevez un code PIN et un compte lié
Pour déposer de l’argent, vous donnez du liquide à un agent et recevez du « e-float » sur votre téléphone
Pour envoyer de l’argent, vous sélectionnez le numéro de téléphone du destinataire et entrez votre PIN
Le destinataire reçoit une confirmation par SMS instantanément
Pour retirer, le destinataire se rend chez n’importe quel agent et échange l’e-float contre du liquide

C’est tout. Pas de vérification de crédit. Pas de solde minimum. Pas de frais mensuels pour les transactions de base. Le système traite l’argent comme du crédit téléphonique, convertissant le liquide en valeur numérique et vice versa dans des dizaines de milliers de petites boutiques à travers le pays.

En 2024, M-Pesa avait atteint plus de 380 000 agents gérant plus de 80 millions de comptes. Pour mettre cela en perspective : le Kenya compte environ 500 agences bancaires et 2 000 distributeurs. Le réseau d’agents M-Pesa est 150 fois plus grand que l’ensemble de l’infrastructure bancaire formelle.

Le génie n’était pas la technologie. La technologie avait vingt ans. Le génie était de reconnaître qu’un propriétaire de magasin de quartier avec un flottant de liquide pouvait faire exactement ce qu’une agence bancaire fait, pour des gens qui ne mettraient jamais les pieds dans une banque.

L’Effet de Saut de Grenouille

Les économistes du développement ont un terme pour ce qui s’est passé au Kenya : le saut de grenouille technologique. C’est quand un pays saute une génération entière d’infrastructure en adoptant directement une technologie plus récente.

L’Afrique a sauté les lignes fixes et est passée directement aux téléphones mobiles. Le Kenya n’avait que 300 000 lignes fixes pour 30 millions de personnes en 2000. En 2007, il comptait 14 millions d’abonnés mobiles. L’économie était simple : construire des poteaux téléphoniques à travers l’Afrique rurale coûte une fortune. Construire des tours cellulaires coûte une fraction de cela.

M-Pesa était la même logique appliquée à la banque. Construire des agences bancaires nécessite de l’immobilier, de la sécurité, du personnel, des coffres-forts, des voitures blindées, une infrastructure réglementaire et le type de capital que personne n’était prêt à investir pour des clients gagnant en moyenne 2 dollars par jour. Mais un commerçant de quartier existait déjà. Un réseau de téléphonie mobile existait déjà. M-Pesa était le ruban adhésif qui les reliait.

La recherche de la Banque mondiale sur l’adoption de M-Pesa est frappante :

« Si les services offerts par les services bancaires mobiles tels que M-Pesa sont approfondis, il est possible que les pays à faible revenu puissent effectuer un saut de grenouille de la banque basée sur les agences vers la banque mobile de manière similaire à leur saut de grenouille par-dessus l’infrastructure de télécommunication fixe directement vers la technologie de téléphonie mobile. »

Le Kenya a prouvé qu’un pays n’a pas besoin de construire l’infrastructure que les nations riches ont construite. Il a besoin de construire quelque chose qui fonctionne.

Cette distinction est profondément importante. Le système financier occidental supposait que vous aviez besoin de :

Agences physiques où les gens pouvaient déposer et retirer
Systèmes de vérification coûteux pour prévenir la fraude
Cadres réglementaires conçus pour de grandes institutions
Un client minimum viable à servir

M-Pesa a prouvé que vous pouviez substituer :

Un réseau de commerçants existants
Un simple système de PIN et des confirmations SMS
Une réglementation légère (la banque centrale du Kenya a dit : « laissons-les essayer et nous verrons »)
Des clients à tout niveau de revenu, car les coûts marginaux approchent zéro

Le résultat fut un système qui a atteint 80 % d’inclusion financière dans un pays où les banques avaient à peine atteint 20 %. Le saut de grenouille n’était pas seulement plus rapide, il était plus complet.

Les Chiffres qui Comptent

Faisons une pause sur l’ampleur de ce que M-Pesa a accompli.

Avant M-Pesa (2006) :

18,9 % des Kenyans avaient des comptes bancaires
38,4 % étaient complètement exclus de tout service financier
Le Kenya avait 1,3 agence bancaire pour 100 000 personnes
Envoyer de l’argent à la maison nécessitait un déplacement physique ou faire confiance à des inconnus

Après M-Pesa (2024) :

84 % des Kenyans ont accès aux services financiers
M-Pesa traite plus de 61 millions de transactions par jour
Le système gère plus de 300 milliards de dollars par an, environ l’équivalent du PIB du Kenya
70 millions de personnes à travers l’Afrique utilisent le service

Des économistes du MIT et de Georgetown ont calculé que M-Pesa a sorti environ 2 % des ménages kenyans de la pauvreté, équivalent à 250 000 personnes. La recherche a également trouvé que 185 000 femmes sont passées du travail agricole à la propriété d’entreprise parce que l’argent mobile a rendu viable le commerce à petite échelle.

Le mécanisme est simple : quand vous pouvez recevoir des paiements instantanément et numériquement, vous pouvez gérer une entreprise sans problèmes de trésorerie. La « mama mboga », la vendeuse de légumes au marché local, peut suivre ses ventes quotidiennes sur son téléphone, recevoir le paiement de clients qui ne portent pas de liquide, et payer immédiatement ses propres fournisseurs. L’argent circule plus vite. Des entreprises qui n’étaient pas viables deviennent viables.

Il y a une critique qui vaut la peine d’être reconnue : les frais de transaction pour de petits montants peuvent atteindre 10 % ou plus, ce qui pèse de manière disproportionnée sur les utilisateurs les plus pauvres. Et des produits comme Fuliza, la facilité de découvert de M-Pesa, ont piégé certains utilisateurs dans des cycles d’endettement. L’inclusion financière n’est pas automatiquement le bien-être financier. Mais l’impact net a été massivement positif, et les frais sont toujours bien inférieurs aux alternatives qui existaient avant.

Pourquoi M-Pesa a Fonctionné au Kenya (Et Échoué Ailleurs)

Le succès de M-Pesa n’était pas inévitable. La même technologie a échoué spectaculairement dans d’autres marchés.

Vodafone a lancé M-Pesa en Inde en 2013. En 2016, il avait fermé, incapable de rivaliser avec l’infrastructure bancaire existante et face à une résistance réglementaire. Le lancement sud-africain en 2010 a été arrêté en 2016, échouant contre les banques établies et le service d’argent mobile concurrent de MTN. Les pilotes en Roumanie et en Albanie ont été discrètement terminés.

Les chercheurs ont identifié plusieurs facteurs qui ont rendu le Kenya unique :

1. Le manque d’infrastructure était une fonctionnalité, pas un bug.
Dans les pays avec des réseaux étendus d’agences bancaires, M-Pesa affrontait des acteurs établis bien implantés. Au Kenya, il n’y avait rien contre quoi rivaliser. La population non bancarisée n’était servie par personne, donc il n’y avait personne pour résister à la disruption.

2. Permissivité réglementaire.
La banque centrale du Kenya a adopté une approche non-interventionniste, permettant à Safaricom d’expérimenter avant d’imposer des règles strictes. D’autres régulateurs ont exigé des licences bancaires complètes, des exigences de capital importantes et des cadres de conformité qui rendaient l’économie infaisable.

3. Domination du marché de Safaricom.
Safaricom détenait environ 80 % du marché mobile kenyan quand M-Pesa a été lancé. Cela signifiait que les effets de réseau se sont enclenchés immédiatement : tous ceux à qui vous vouliez envoyer de l’argent étaient déjà sur le réseau de Safaricom. Dans des marchés plus fragmentés, les problèmes d’interopérabilité ont nui à l’adoption.

4. Confiance dans les agents.
Le Kenya avait une culture préexistante de services financiers informels : groupes d’épargne rotatifs, commerçants de confiance qui garderaient de l’argent, prêts communautaires. M-Pesa a formalisé des réseaux qui existaient déjà de manière informelle.

La leçon pour les futurs effectuant des sauts de grenouille : la technologie est la partie facile. La partie difficile est l’écosystème : environnement réglementaire, structure de marché, alternatives existantes (ou leur absence), et réseaux de confiance culturels.

L’Expansion Mondiale

Malgré les échecs dans certains marchés, M-Pesa s’est considérablement étendu à travers l’Afrique et au-delà :

Tanzanie (2008) : Désormais le deuxième plus grand marché de M-Pesa, avec l’argent mobile profondément intégré dans la vie quotidienne
République démocratique du Congo (2012) : Opérant dans un pays où la banque formelle existe à peine
Mozambique (2013) : Aidant à connecter l’une des populations les plus pauvres du monde aux services financiers
Égypte (2013) : En compétition dans le plus grand marché du monde arabe
Ghana (2015) : Rejoignant un paysage compétitif d’argent mobile
Éthiopie (2023) : Le marché le plus récent et potentiellement le plus grand, avec 10,8 millions de clients dans les 18 mois suivant le lancement

Le lancement en Éthiopie est particulièrement intéressant. Contrairement au Kenya en 2007, l’Éthiopie compte plus de 30 banques et 8 000 agences. Pourtant, le liquide représente toujours 99 % des opérations de paiement. Le pays tente un type différent de saut de grenouille : non pas de zéro infrastructure au numérique, mais d’infrastructure inefficace au numérique. Seulement 46 % des Éthiopiens ont un compte financier quelconque, malgré toutes ces agences bancaires.

Le modèle suggère que l’opportunité de saut de grenouille n’est pas limitée aux pays sans infrastructure. Elle est disponible partout où l’infrastructure existante ne sert pas les gens.

2024-2025 : L’Ère de la Super Application

M-Pesa ne reste pas immobile. Les développements récents pointent vers une stratégie de plateforme bien au-delà du simple transfert d’argent :

Intégration Blockchain (Décembre 2025)

M-Pesa Africa a annoncé un partenariat avec l’ADI Foundation, un projet blockchain soutenu par les Émirats arabes unis, pour intégrer la technologie de registre distribué dans sa plateforme. L’objectif déclaré : amener 60 millions d’utilisateurs d’argent mobile « onchain », permettant potentiellement des transactions de cryptomonnaie et des paiements transfrontaliers à moindre coût.

Sitoyo Lopokoiyit, PDG de M-Pesa Africa, l’a décrit comme exploitant « de nouvelles technologies et comment celles-ci peuvent transformer les services financiers ». Un lancement de stablecoin est prévu pour début 2026 pour faciliter les paiements internationaux.

Transformation en Super Application

Safaricom reconstruit l’architecture technologique de M-Pesa pour soutenir ce qu’elle appelle « Fintech 2.0 » :

Mode hors ligne : Transactions sans forfaits de données ou connexion internet
Paiements NFC : Fonctionnalité de paiement par contact utilisant les téléphones mobiles
Partage de portefeuille : Plusieurs utilisateurs peuvent accéder au même compte pour des objectifs spécifiques
Capacité de transaction : Objectif de 8 000 transactions par seconde, contre les limites actuelles
Prêts aux entreprises : Prêts directs aux petits commerçants de 1 000 à 250 000 shillings kenyans

Le modèle de super application, pionnier de WeChat en Chine et Grab en Asie du Sud-Est, regroupe services financiers, commerce, transport et communication dans une seule plateforme. M-Pesa se positionne comme l’équivalent africain : le système d’exploitation pour la vie quotidienne.

Ce que M-Pesa Enseigne sur le Saut de Grenouille

L’histoire de M-Pesa n’est pas seulement une histoire d’argent mobile. C’est une preuve de concept pour une affirmation spécifique sur l’infrastructure :

Vous n’avez pas à construire ce qui existait avant. Vous devez seulement construire ce qui fonctionne.

Le Kenya n’avait pas besoin de 10 000 agences bancaires. Le Kenya avait besoin d’un moyen pour les gens de stocker et transférer de la valeur en toute sécurité. L’hypothèse selon laquelle ces deux exigences nécessitaient la même solution était fausse.

Cela importe énormément pour le modèle de Zone Libre décrit dans le cadre de la post-pénurie. La question n’est pas « comment construire l’ensemble de l’infrastructure d’État-providence d’une nation riche ? » La question est « qu’est-ce que les gens ont réellement besoin, et quel est le chemin le plus court pour le fournir ? »

Les parallèles sont frappants :

Défi	Approche Traditionnelle	Approche M-Pesa
Accès bancaire	Construire des agences coûteuses	Utiliser les commerçants existants
Vérification d’identité	Cartes émises par le gouvernement, vérifications de crédit	Numéro de téléphone + PIN
Sécurité	Coffres-forts, voitures blindées, gardes	Confirmations SMS, flottant distribué
Économie d’échelle	Taille minimum viable de client	Coût marginal approche zéro

Maintenant, imaginez appliquer la même logique à d’autres infrastructures :

Défi	Approche Traditionnelle	Approche Saut de Grenouille
Distribution d’énergie	Réseau national, sous-stations	Microréseaux solaires + stockage par batterie
Santé	Hôpitaux, cliniques, spécialistes	Diagnostics IA + agents de santé mobiles
Éducation	Écoles, enseignants, programmes	Tuteurs IA + apprentissage pratique
Distribution alimentaire	Supermarchés, chaînes d’approvisionnement	Fermes verticales + livraison automatisée

L’intuition n’est pas que la technologie résout magiquement les problèmes. L’intuition est que l’absence d’infrastructure héritée peut être un avantage. Quand vous n’avez pas à maintenir, mettre à niveau ou remplacer des systèmes existants, vous pouvez construire directement pour le résultat final.

Wanjiku, le personnage dans le cadre de la post-pénurie qui grandit avec M-Pesa comme une évidence, comprend cela instinctivement. À 80 ans, elle regarde ses petits-enfants vivre un deuxième saut de grenouille : l’infrastructure d’abondance construite à partir de zéro parce que l’infrastructure de rareté ne valait jamais la peine d’être préservée.

La Leçon Plus Profonde

Voici la partie qui devrait mettre les décideurs politiques mal à l’aise :

M-Pesa a réussi en grande partie parce que le gouvernement kenyan s’est écarté du chemin.

La réponse initiale de la Banque centrale du Kenya à M-Pesa était essentiellement « laissons-les essayer et nous verrons ». Ils auraient pu exiger des licences bancaires complètes. Ils auraient pu insister sur des exigences de capital importantes. Ils auraient pu protéger le secteur bancaire établi (et politiquement connecté) de la concurrence disruptive.

Ils ne l’ont pas fait. Et le résultat fut une révolution financière.

Ce n’est pas un argument pour la déréglementation en général. C’est un argument pour l’humilité réglementaire face à une véritable innovation. Les régulateurs qui ont tué M-Pesa en Inde et en Afrique du Sud n’étaient pas méchants. Ils appliquaient des cadres raisonnables développés pour la banque traditionnelle. Mais ces cadres supposaient que vous deviez protéger les consommateurs des institutions qui ressemblaient à des banques. M-Pesa ne ressemblait pas à une banque. Il ressemblait à un service téléphonique qui déplaçait de l’argent.

Pour les Zones Libres, l’intuition équivalente est : n’essayez pas de réglementer l’infrastructure d’abondance en utilisant des cadres de rareté. Les règles qui gouvernent les programmes d’aide sociale, les prestations sous condition de ressources et l’allègement de la pauvreté sont conçues pour rationner des ressources limitées. Si les ressources ne sont pas limitées, ces règles deviennent des obstacles plutôt que des protections.

M-Pesa montre ce qui se passe quand vous laissez l’infrastructure évoluer pour répondre aux besoins réels plutôt que de forcer les besoins à s’adapter à l’infrastructure existante. Les résultats sont désordonnés, imparfaits et parfois exploiteurs (ces frais de transaction pèsent vraiment sur les utilisateurs les plus pauvres). Mais ils sont aussi transformateurs d’une manière que des cadres réglementaires bien ordonnés n’ont jamais atteinte.

Lien avec la Vision de la post-pénurie

M-Pesa est, à bien des égards, l’histoire d’origine du modèle de Zone Libre.

Il a prouvé que :

L’infrastructure peut sauter des générations. Vous n’avez pas besoin de construire ce que les nations riches ont construit. Vous devez construire ce qui fonctionne.
L’absence d’héritage est un avantage. Les endroits avec le moins d’infrastructure existante sont souvent les mieux positionnés pour les innovations de saut de grenouille.
Les réseaux de distribution comptent plus que les installations centrales. Les 380 000 agents de M-Pesa ont battu 500 agences bancaires parce qu’ils sont là où les gens sont réellement.
La technologie est la partie facile. La partie difficile est l’écosystème : réglementation, réseaux de confiance, structure de marché, et la volonté de laisser de nouvelles approches faire leurs preuves.
L’inclusion s’étend quand les coûts marginaux approchent zéro. Les banques ne pouvaient pas servir de manière rentable des clients avec un revenu de 2 dollars par jour. M-Pesa le pouvait, parce qu’ajouter un nouveau client ne coûte presque rien.

L’article sur les Zones Libres référence M-Pesa directement en décrivant l’Effet de Saut de Grenouille. Nairobi est proposée comme l’un des premiers sites pilotes de Zone Libre précisément parce que la ville comprend déjà à quoi ressemble le saut de grenouille infrastructurel.

Ce que M-Pesa a fait pour les services financiers, La Fondation vise à le faire pour la survie elle-même : logement, nourriture, santé, éducation, énergie. Les mécanismes différeront. L’échelle est bien plus grande. Mais l’intuition centrale est la même : quand l’infrastructure existante échoue à servir les gens, la réponse n’est pas de réparer l’infrastructure existante. La réponse est de construire quelque chose qui fonctionne réellement.

Les magasins de quartier du Kenya sont devenus des banques. Peut-être que les magasins de quartier de demain deviendront tout le reste.

Références

Sources Primaires

Articles de Recherche

Technologie de Saut de Grenouille

Développements Récents

Statistiques

Analyse Critique

Fintech Association of Kenya: M-Pesa 2.0 - The Case for Reimagining Kenya’s Payment Infrastructure

Comment M-Pesa a Contourné les Banques : La Révolution par SMS du Kenya (300 Milliards de Dollars)